2024年以来，伴随A股市场持续震荡调整，上市公司回购增持潮涌动。Wind数据显示，上半年已有近千家公司发布回购方案，378家公司发布股东增持计划，同期，有超过3成A股公司实施了回购，回购总金额近千亿元，创下历史新高。业内专家认为，上市公司的增持回购潮有利于向市场传递积极信号，可有效提振市场信心。
上半年回购创历史新高
A股市场回购潮涌动。7月1日，接连有30多家上市公司发布回购预案或披露回购相关进展。
当日，美邦服饰和诺思格均发布了回购预案。诺思格表示，基于对公司未来发展的坚定信心和对公司价值的认可，维护广大投资者的利益，增强投资者信心，进一步健全公司激励机制，提升团队凝聚力和企业竞争力，促进公司健康、良性、稳健发展，有效将股东利益、公司利益和员工利益紧密结合在一起，公司拟使用5000万元至8000万元公司自有资金回购股份用于员工持股计划或股权激励。美邦服饰公告称，拟使用3000万元至5000万元回购公司股份，全部用于实施股权激励计划或员工持股计划。
金山办公则于当晚披露了股票回购进展。公告显示，截至2024年7月1日，公司通过上交所交易系统以集中竞价交易方式已累计回购公司股份21万股，占公司总股本比例为0.05%，支付的资金总额为人民币5045万元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。此前的2月1日，公司发布回购预案称，拟以集中竞价交易方式使用不低于5000万元，不超过10000万元的自有资金回购公司A股股票，用于实施员工持股计划或股权激励计划。
数据显示，今年上半年已有977家公司发布回购方案，拟回购金额上限合计达1207.79亿元。其中不乏大手笔回购方案，超过600家公司的拟回购金额上限超过亿元，美的集团、通威股份、海尔智家等30多家公司拟回购金额上限均超过10亿元。
从已完成回购情况来看，今年已实施回购的上市公司数量和回购金额已经打破历史纪录。根据Wind数据，截至6月30日，今年上半年共有1645家上市公司实施回购，占A股上市公司数量的比例超过三成，回购总金额达992.84亿元。值得注意的是，今年实施回购的上市公司数量和回购总金额均创下了历史新高，同时也超过了2023年全年的纪录。
多家公司拿出大量真金白银实施回购。具体来看，上半年有226家公司期间回购金额超过亿元。其中6家公司期间回购金额超过10亿元，药明康德、三安光电、宁德时代期间回购金额位居前三，分别为20亿元、19.90亿元、11.37亿元，其次是九安医疗、顺丰控股和通威股份，回购金额分别为11.01亿元、10.70亿元和10.37亿元。
产业资本竞相增持
在多家上市公司披露回购计划或方案的同时，不少A股公司重要股东宣布增持计划或承诺不减持，显示出产业资本对公司长期发展的信心。
7月1日晚间，天微电子发布公告称，基于对公司未来持续稳定发展的信心以及对公司股票长期投资价值的认可，公司董事兼总经理张超、财务总监侯光莉、董事会秘书杨芹芹拟自2024年7月2日起6个月内，通过集中竞价交易方式增持公司股份，合计增持金额不低于120万元且不超过240万元。同日，该公司还发布了关于部分董事及高级管理人员承诺未来一年不减持的公告。
不只是天微电子，数据显示，今年上半年已有378家公司发布了股东增持计划，拟增持金额上限合计达477.87亿元。同时，上半年还有343家公司的重要股东承诺不减持。从增持数额来看，上市公司重要股东慷慨出手，增持金额上限达亿元甚至十亿元以上的大手笔增持计划接连涌现。
6月13日，山东钢铁公告称，公司控股股东山钢集团计划自2024年6月13日起12个月内，通过集中竞价交易方式增持公司A股股份，增持金额上限为10亿元，增持金额下限为5亿元。1月18日，荣盛石化公告称，基于看好国内资本市场长期投资的价值以及对公司未来持续稳定发展的信心，为维护资本市场稳定，公司控股股东荣盛控股计划通过增持股份以提振投资者信心、维护中小股东利益，同时进一步巩固控股地位，更好地支持公司未来持续、稳定、健康的发展，拟增持股份的金额为10亿元至20亿元。
从增持进度来看，上市公司股东增持实施多数比较迅速，目前已有123家公司的重要股东已完成了今年的增持计划，增持计划预计实施时间大都为6个月至12个月，但多家公司股东均是在两个月内就已完成增持。例如海康威视，不到1个月就完成了增持。该公司此前公告称，基于对公司未来持续稳定发展的信心和长期投资价值的认可，公司控股股东电科投资计划自2024年1月16日起6个月内，拟通过深交所交易系统以集中竞价交易方式增持公司股份，增持金额为3亿元至6亿元，截至2月6日，本次增持计划已实施完毕，增持股份金额为4亿元（不含交易费用）。
有望提振市场信心
从上市公司公告来看，增持回购的原因，均是基于对公司未来发展前景的信心和长期投资价值的认可，同时提升投资者信心，切实维护中小投资者利益。业内专家表示，在监管部门鼓励回购、增持的背景下，或可有效提振市场信心，改善市场情绪。
“回购增持一方面表明股东及管理层对公司未来发展前景的信心及对公司投资价值的认同；另一方面，也有利于稳定股价，保护投资者利益。”中国银河分析师范想想表示。
天风证券分析师刘晨明表示，股票回购及股东增持预示上市公司从二级市场购买更多的股票来自行持有，对自己股票的增持说明上市公司对自身的经营前景有较好的预期。对公司前景的良好预期目前已成为公司回购增持的原因之一，并起到不断向市场释放积极信号的作用，增强投资者信心，推动资本市场的活跃化。上市公司回购增持热潮有利于向市场传递积极向好的情绪，彰显市场对于经济复苏的信心。同时，也有利于稳定股价，保护投资者利益。
允泰资本创始合伙人付立春也认为，上市公司的积极回购增持不仅对于上市公司的发展有利，对于整个A股市场也具有非常正向的意义，彰显出对上市公司、相关行业以及资本市场的发展信心。
兴业证券策略研究首席分析师张启尧认为，2023年底以来，A股回购政策不断优化，2024年仅仅不到半年，回购实施规模就已超过去年水平。同时，随着回购制度的发展和规模的扩大，可以看到，近年来主动型回购预案后股价相对中证全指的超额收益愈发显著，相关策略的有效性正在逐步提升。在新“国九条”推动资本市场高质量发展、监管层持续强调股东回报的背景下，投资者可以适时提升对于回购的关注度。