创新层在北交所与新三板一体发展的制度安排中发挥着承上启下的关键作用，既要为北交所持续输送优质企业，也要为暂未上市的企业提供融资发展渠道。近日，全国股转公司公布2024年第四批新三板创新层进层公司初筛名单，共计72家公司拟调入创新层。其中，41家拟进层公司符合北交所上市财务条件。本次进层完成后，2024年上半年累计新进层公司数量预计达370家，创新层公司数量有望扩容至2220家。
整体盈利能力突出
全国股转公司介绍，在上述第四批拟进层公司中，71家公司拟依据净利润或营业收入标准进层，其中41家符合北交所上市财务条件，22家为国家级专精特新“小巨人”企业；1家公司拟根据研发投入标准进层，属于计算机制造业，近两年研发支出合计超过3亿元，超过北交所上市公司平均水平。
后续，全国股转公司将根据异议情况，对初筛名单进行调整，并在履行规定程序后作出正式进层决定。本次进层完成后，新三板2024年上半年累计新进层公司数量预计达370家。
上述370家公司整体呈现三个特点：一是盈利能力突出，2023年平均营业收入为3.80亿元，平均归母净利润为3830.25万元，分别为新三板市场同期平均水平的1.44倍、3.83倍。其中，20家公司净利润超过1亿元，79家公司净利润超过5000万元。二是成长性良好，近两年营业收入复合增长率为12.52%，高出新三板市场平均水平9.17个百分点；近两年净利润复合增长率达19.74%，显著高于新三板市场平均水平。三是创新属性明显。其中，国家级专精特新“小巨人”企业达114家，占比31%；超九成公司分布于战略性新兴产业、先进制造业等符合国家战略发展方向的行业。这批公司2023年平均研发支出达1600.27万元，为新三板市场平均水平的1.73倍，其中45家公司近两年研发支出合计超过5000万元。
值得一提的是，全国股转公司5月13日确定并发布了2024年第三批拟调入创新层的挂牌公司初筛名单，共226家公司调入创新层。其中，153家符合北交所上市财务条件，超半数公司净利润超过3000万元，超两成公司净利润达北交所上市公司平均水平，73家公司获评国家级专精特新“小巨人”企业称号。
助力企业向上发展
作为服务创新型中小企业的主阵地，北交所与新三板坚持一体发展，且制度包容性强。根据北交所上市规则，发行人申请公开发行并上市，应当符合的条件之一是发行人为在新三板连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司。不少优质企业涌向新三板市场，进一步充实北交所上市“后备力量”。
全国股转公司发布的《新三板挂牌公司2023年实现稳健经营》报告显示，在564家正在筹备北交所上市的挂牌公司中，约四成为国家级专精特新“小巨人”企业。2023年，筹备企业经营质量再获提升，整体处于高速成长阶段，近三年营业收入、净利润分别保持9.34%、14.77%的高复合增长。
随着北交所市场改革效应逐步显现，新三板市场挂牌热度持续上升，2023年共有326家新增挂牌公司，同比增长两成。新挂牌公司总体质地不断提升，2023年平均营业收入、平均净利润分别较2022年新增挂牌公司提高16.33%、39.84%；21家公司盈利超过1亿元，业绩表现亮眼。新挂牌公司向上发展目标明确，23家公司选择挂牌同时进入创新层，79家公司挂牌后通过分层调整进入创新层，133家公司进入北交所上市辅导期。
“北交所重点支持先进制造业和现代服务业等领域企业，发行上市包容度高、标准多元且新股审核效率高，已聚集一批创新能力强、科技成色足的中小企业，涵盖人工智能、人形机器人、低空经济等新质生产力相关领域以及材料端、设备端、精密加工等多个细分环节。”易方达北证50指数基金经理庞亚平说。
2022年3月，全国股转公司优化分层管理制度，在创新层的进入条件、进层频次、降层安排等方面均有调整。此举有利于充分发挥创新层承上启下的枢纽作用，进一步强化创新层作为北交所上市“后备军”、规范培育“训练营”和市场生态“稳定器”的层级定位，为打造服务创新型中小企业主阵地奠定坚实的制度基础。