下调存款准备金率、降低政策利率、带动贷款报价利率（LPR）等市场利率下行……回顾即将结束的2023年，中国经济持续恢复向好、总体回升的态势更趋明显，这都离不开良好货币金融环境的支持。今年以来，中国人民银行综合运用多种政策工具，为实体经济提供了更有力的金融支持，夯实实体经济发展的“底盘”。
日前召开的中央经济工作会议定调称“稳健的货币政策要灵活适度、精准有效”。展望2024年，货币政策将继续为经济恢复发展提供有力有效支持。
社会融资成本稳中有降
2023年，我国货币政策继续坚持“以我为主”的原则，延续了上年稳健偏宽松的取向。今年以来，人民银行在3月9日两次实施降准，共降低金融机构存款准备金率0.5个百分点、释放中长期流动性超1万亿元。
此外，人民银行两次调降逆回购操作和中期借贷便利（MLF）等政策利率，分别累计下降20个、25个基点，引导1年期、5年期以上贷款市场报价利率（LPR）分别累计下降20个、10个基点。
其中，1年期LPR的下调更为惠及企业贷款，有助于直接降低企业的融资成本，更好满足实体经济融资需求，提振市场信心，为稳增长提供更有力的信贷支持。
“利率还不到4%，太优惠了，解决了我们急迫的用款需求！”北京一家物流小微企业负责人感慨。推动民营企业融资持续量增、面扩、价降，是今年货币信贷政策的一大亮点。人民银行增加支农支小再贷款、再贴现额度2350亿元，将普惠小微贷款支持工具实施期限延长至2024年底，已累计提供激励资金498亿元，有效支持地方法人银行增加普惠小微贷款。据统计数据，9月新发放企业贷款加权平均利率为3.82%，处于历史较低水平。人民银行还持续发挥贷款市场报价利率改革效能，推动企业融资成本降至历史低位，并拓宽民营企业融资渠道，全面提升融资服务水平。
适时调整优化房贷利率政策
“存量房贷利率真的降了，月供少了！”9月25日存量首套房贷利率启动下调的第一天，网友们纷纷在社交媒体上“刷屏”发帖。2023年，房贷族收到的政策大礼包还不仅于此。人民银行货币政策司11月6日披露，降低存量房贷利率工作已基本完成，超过22万亿元存量房贷利率下调，平均降幅0.73个百分点，惠及超5000万户、1.5亿人，每年减少借款人利息支出1600亿至1700亿元，户均每年减少3200元。
时间拨回至8月。中国人民银行、金融监管总局联合发布了多项支持政策，包括下调首付比例、降低二套住房利率政策下限，以及公众期待已久的下调存量首套房贷利率。人民银行货币政策司司长邹澜表示，存量房贷利率调整显著影响整个合同期限的利息支出，预计此项措施的效应将持续发挥，并逐渐惠及整个经济运行。
调降房贷利率政策下限方面，2022年5月和2023年8月，首套和二套房贷利率政策下限分别下调0.2个和0.4个百分点，进一步拓宽房贷利率自主定价空间，引导降低新发放房贷利率，支持居民刚性和改善性住房需求。2023年9月，新发放房贷加权平均利率4.02%，同比下降0.32个百分点。
定调“灵活适度精准有效”
回顾2023年货币政策，招联首席研究员董希淼总结说，今年以来货币政策加大逆周期调节，货币信贷总量保持较快增长，信贷结构持续优化，企业贷款利率处于较低水平，为经济恢复发展提供了有力有效支持。同时，降准降息、调整优化房地产金融政策等一系列重要举措出台，有效降低了企业和居民的负担，提升了各类经营主体扩大消费、扩大投资的意愿和能力。
明年的货币政策该怎么走？12月召开的中央经济工作会议明确定调，即“稳健的货币政策要灵活适度、精准有效”。与往年的表述相比，今年自中共中央政治局会议时起，我国就将“稳健的货币政策”从“精准有力”改为了“精准有效”，同时加上了“灵活适度”。
对此，中国民生银行首席经济学家温彬认为，“有效”体现出后续将更为关注政策实施效果，发挥政策合力疏通传导效率。“精准有效”的定调意味着货币政策将继续加大对科技创新、先进制造、绿色发展和中小企业等重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度。
展望2024年，业界对降准降息仍有预期，货币政策适时出手的可能性和必要性均存在。董希淼建议，2024年货币政策应在保持稳健基调的同时加大实施力度，将更具前瞻性、有效性、精准性，适时实施降准降息，在总量上保障流动性更加充裕，在价格上适度降低社会综合融资成本，为2024年经济实现良好开局和高质量发展创造更加适宜的货币金融环境。