作为国内投资者布局海外市场的重要工具之一，跨境ETF成了2023年基金市场的“宠儿”。Choice数据显示，目前国内市场共有106只跨境ETF，其中在2023年成立的共27只。2023年末，跨境ETF总规模达到2686.70亿元，与2022年同期相比，增加了771亿元。
有机构人士认为，美债收益率2023年四季度见顶回落，预计2024年全年或迎来趋势性下行，对利率较为敏感的资产将具备更大弹性，可关注美债收益率下行带来的投资机会。
跨境ETF吸金显著
跨境ETF在2023年展示出了强大的吸金能力。Choice数据显示，目前国内市场共有106只跨境ETF，截至2023年末，该类产品的总规模达到了2686.70亿元，与2022年末的1915.53亿元相比，增加了771.17亿元。
具体来看，港股创新药、港股互联网、美股科技赛道类的ETF规模增长明显。Choice数据显示，富国中证港股通互联网ETF、博时恒生医疗保健ETF、华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF、广发纳斯达克100ETF、广发中证香港创新药ETF等多只跨境产品规模在2023年均增长超过30亿元。其中，富国中证港股通互联网ETF的规模增长超过97亿元。
时间拉近来看，港股市场的吸金效应尤为显著。数据显示，截至1月2日，华夏恒生互联网科技业ETF、华夏恒生科技ETF等多只港股跨境ETF近一个月以来的净流入额均超过10亿元。
在投资者积极布局境外资产的同时，公募机构也在挖掘更加多样化的跨境投资赛道。2023年12月25日，鹏华道琼斯工业平均ETF正式发售，成为国内首只跟踪道琼斯工业平均指数的ETF。2023年12月1日，华泰柏瑞东南亚科技ETF在上海证券交易所上市，该产品是境内首只可投资泛东南亚科技产业的ETF。
业绩两极分化
翻看近期ETF的表现，可以发现涨幅居前的是多只跨境ETF。Choice数据显示，截至1月2日，汇添富纳斯达克生物科技ETF、华泰柏瑞东南亚科技ETF、景顺长城纳斯达克科技ETF近一个月以来的涨幅均超5%。
二级市场价格的持续上涨，甚至导致基金出现大幅溢价。以华泰柏瑞东南亚科技ETF为例，该产品在2023年12月26日发布了溢价风险提示公告，基金管理人表示，二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，如果投资者盲目投资，可能遭受重大损失。
拉长时间来看，跨境ETF在2023年出色的业绩在一定程度上解释了该类产品受到青睐的原因。数据显示，华安纳斯达克100ETF、华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF、华安德国30(DAX)ETF等多只跨境ETF在2023年的年度回报率均超过20%。
然而，并非所有的跨境ETF都能给予投资者理想的回报，整体来看，此类产品的业绩在2023年呈现两极分化的态势。数据显示，多只投资港股市场的跨境ETF产品在2023年的下跌幅度均超过20%。
美债收益率下行或带来机会
谈到跨境ETF在2023年受追捧的主要原因，天相投顾基金评价中心分析，一是全球资产配置需求的增加，随着国内经济不断发展，投资者对跨境投资的需求逐渐增加，跨境ETF可以帮助投资者实现全球资产配置，分散投资风险；二是优秀的业绩，部分跨境ETF的业绩非常优秀，吸引了大量投资者的关注和追捧；三是产品投资便利，相较其他跨境产品，跨境ETF作为一种方便、快捷的投资工具，流动性较好且交易灵活；四是基金公司宣传引导，公募在2023年积极布局ETF产品，持续扩张管理规模与提升市场份额，跨境ETF已成为基金公司布局的重点领域。
针对2024年跨境ETF配置价值问题，不少机构认为，需要关注美债收益率这一核心观察指标的动向。“美债收益率的走向深刻影响着全球资产的未来走势。”有业内人士对中国证券报记者表示，美债收益率下行趋势的确立对美股、港股等全球权益市场来说都不失为一大利好信号。
汇丰晋信基金认为，2024年年中有望迎来美联储降息，利率下行趋势确立，港股流动性压制缓解。港股有望逆风开局，破而后立，开启业绩与估值修复的“双击”行情。具体来看，关注市场预期在低位、美元负相关弹性大的行业；关注供需格局佳，价格弹性贡献业绩超预期的行业。
但投资者在配置跨境ETF时仍需保持谨慎，天相投顾基金评价中心提示了几点风险：一是汇率风险，跨境ETF的投资涉及不同货币的兑换，因此投资者需要承担汇率波动带来的风险，当汇率出现大幅波动时，投资者的投资收益可能会受到影响；二是市场风险，跨境ETF投资标的是海外市场，因此投资者需要面对海外市场波动带来的风险；三是政治风险，海外当地的政治环境可能对投资产生影响，如政治动荡、政策变化等不确定因素可能会影响投资者的收益及本金安全。“投资者在配置跨境ETF时需要充分了解和评估各种风险因素，并根据自己的风险承受能力和投资目标进行合理配置。”天相投顾基金评价中心相关负责人表示。