9月15日,证监会有关部门负责人答记者问时表示,近期阶段性收紧IPO节奏,是维护市场稳健运行的安排,证监会、交易所IPO受理、审核、注册等相关工作没有暂停,不存在IPO“关闸”的情况。
8月27日,证监会提出“阶段性收紧IPO节奏”,截至9月17日已满三周。记者据公开信息梳理,上市委审核首发企业数量、新股发行数量和上市数量均保持稳定。在严把“入口关”背景下,终止上市申请数量同比有所增加。
市场人士认为,阶段性收紧IPO节奏,有助于改善市场资金的供需情况,加之促进投融资两端动态平衡的多项举措落地,有效提振了市场信心,近期中长期资金入市有改善迹象。
近三周上市新股数、融资额
同比均下降
科学合理保持IPO常态化,统筹好一二级市场动态平衡,是长期以来监管部门的一项工作目标。在当前情况下,IPO阶段性收紧,有利于减轻市场融资压力,助力二级市场稳健运行。
近期,IPO节奏放缓,市场已经有明显感受。据Wind资讯数据统计,近三周内(8月28日至9月17日,下同),共有13家公司登陆A股,同比减少51.85%;合计募资138.12亿元,同比下降52.13%。
从发行来看,三周里有13家公司启动招股发行,较去年同期下降62.86%。从审核来看,三周内有25家公司首发上会,同比下降44.44%。但每周上会公司数量基本稳定,维持在7家至9家。总体来看,IPO在发行上市审核各个环节的总量同比下降,但依旧维持较为稳定的节奏。
大象控股创新研究院、产业院长阎晓博接受《证券日报》记者采访时表示,新上市公司数量确实同比减少了,但从当前市场情况来看,IPO节奏是正常的。即便收紧,资本市场支持产业转型发展的趋势仍然没有变,经济新的增长周期仍然在孕育之中。
另外,自7月份以来,北交所正常受理企业上市申请,截至9月17日,共受理7家企业上市申请,但是沪深交易所分别仅受理1家企业IPO申请。格上财富金樟投资研究员毕梦姌对记者表示,这对IPO节奏影响不大,目前市场中仍有近800家公司在排队上市。
IPO阶段性收紧的背景下,资本市场依旧大力支持科技企业发展,引导资源向科技创新领域集聚。据Wind资讯数据统计,近三周上市的13家企业中,登陆科创板、创业板和北交所的公司合计11家,占比85%。今年以来,截至9月17日,共254家企业上市,合计募资3158.67亿元,其中,登陆科创板、创业板和北交所的公司合计211家,占比83.07%;募资2559.35亿元,占比81.03%。
近三周终止上市申请
数量增多
对于部分在审企业撤回上市申请,证监会有关部门负责人表示,近期撤回的企业,主要存在控制权稳定性不足、业绩下滑等影响企业持续经营能力的问题。
据记者梳理,近三周里,有19家企业终止上市申请,较去年同期(16家)有所增加。但是,从今年以来情况来看,截至9月17日,累计189家企业终止上市申请,尚未超过去年同期(228家)。
“审核实践中,证监会、交易所充分关注行业发展趋势以及发行人自身情况,根据产业政策、发行条件、板块定位严格审核把关。”上述证监会有关部门负责人表示。
某券商投行人士对《证券日报》记者表示,最近监管部门审核比原来更严了,一些自身存在问题和缺陷的公司知难而退,主动撤单数量增多。从实践来看,监管部门对投行的处罚增多了,而且不单单是审核环节,而是从投行全流程各环节加强监管,督促投行提高执业质量。
虽然审核趋严,但上述证监会有关部门负责人表示,目前,各板块的定位、发行和上市条件、信息披露要求等没有变化,不存在提高上市门槛的情形。试点注册制以来,证监会实施更加严格、透明、审慎的发行上市监管,充分运用多要素校验、审核问询、现场检查等方式加快问题企业出清。发行上市审核中严防严查欺诈发行,压严压实发行人和中介机构责任,保持高压态势,以零容忍态度打击财务造假,从严从重查处。
此外,部分企业谋求港股及美股IPO。据证监会网站数据统计,近三周,证监会接收9家企业境外发行上市备案材料,发布8家企业境外发行上市备案通知书。
二级市场企稳
合力推动中长期资金入市
阶段性收紧IPO节奏,有助于改善市场资金供需情况,提振投资者信心。除了IPO、再融资收紧,监管部门还进一步规范股份减持行为,调降融资保证金比例,合力推动中长期资金入市等。
从当前情况来看,在多部门多举措的推动下,二级市场企稳。据Wind资讯数据统计,8月28日至9月15日,上证指数上涨1.75%。
华商律所执行合伙人齐梦林表示,阶段性收紧IPO节奏,对于促进投融资两端动态平衡有积极作用。
在融资端收紧的同时,监管部门正在从投资端引导中长期资金入市。9月8日收盘后,融资保证金比例调降正式实施,此后4个交易日内,A股融资余额增长409亿元。9月10日,国家金融监督管理总局调降保险公司投资沪深300指数成分股和科创板的风险因子,明确延长投资收益考核周期,释放险资投资股票空间,引导险资价值投资、长期投资。
齐梦林表示,近期中长期资金入市有改善迹象,多举措促进投融资两端动态平衡措施的提出,强化了市场信心。这有利于稳定市场情绪,为A股市场后续健康发展打下坚实基础。