记者4月10日获悉，为进一步降低证券公司转融通业务成本，提升行业资金使用效率和保证金精细化、差异化管理水平，中证金融当日下调证券公司保证金比例。
以2023年4月7日转融通、做市借券负债余额测算，保证金比例下调后，应缴保证金(含资金和证券)合计减少301亿元，降幅达65%，有效降低了证券公司相关业务成本，将对转融通、做市借券业务发展发挥积极作用。
保证金比例最低降至5%
据悉，结合多年转融通业务实践经验，根据证券公司风险管理能力、持续合规及业务发展状况，中证金融将转融通保证金比例档次由两档调整为三档。其中，资信优质的公司，保证金比例由20%下调至5%；资信良好的公司，由20%下调至10%；其余公司由25%下调至15%。同时，为进一步降低做市借券业务成本，促进做市业务发展，中证金融对科创板做市借券保证金比例同步下调，资信优质的公司由10%下调至5%，资信良好的公司由15%下调至10%。
以2023年4月7日转融通、做市借券负债余额测算，保证金比例下调后，应缴保证金(含资金和证券)合计减少301亿元，降幅达65%，有效降低了证券公司相关业务成本，将对转融通、做市借券业务发展发挥积极作用。
中证金融表示，下一步将在中国证监会的指导下，做好证券公司风险日常跟踪监测，按照“定期评估、动态调整”原则，每年度对证券公司的保证金比例档次进行评估；加快推进相关业务市场化改革，增强市场参与各方获得感，坚定不移走好中国特色转融通市场道路，为建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场提供有力支持。
持续优化转融通机制
今年以来，中证金融持续优化转融通机制。
2月17日，中证金融发布转融通新规——《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则(试行)(2023年修订)》《中国证券金融股份有限公司转融通业务保证金管理实施细则(试行)(2023年修订)》，相关规则自按照《首次公开发行股票注册管理办法》发行的首只主板股票上市首日起施行。
新规主要修订内容包括：大幅降低证券公司参与转融券业务成本，如主板约定申报转融券费率差降至0.6%，与科创板、创业板一致、取消转融通业务保证金比例档次最低20%的限制。拓宽主板转融通标的证券范围和出借人范围。统一相关业务配套机制，完善退市标的转融券处理方式。
中金公司认为，转融通新规通过优化转融通机制，促进全市场多空平衡，进一步健全资本市场基础交易制度。新规实现了全市场转融券业务模式的整合统一，重点将科创板、创业板行之有效的转融券优化措施推广到主板，有助于推动资本市场高质量发展。
早前，中证金融还于2022年10月20日启动市场化转融资业务试点，于2023年2月21日试点正式上线，这是继2012年8月转融资业务推出以来的重要调整，可以进一步优化完善转融通制度，同时整体下调转融资费率40个基点。
近期券商利好消息频传，中国结算4月7日公告拟正式启动股票类业务最低结算备付金缴纳比例差异化调降工作，将实现股票类业务最低备付缴纳比例由16%平均降至15%左右。
信达证券认为，随着国内券商对结算风险的把控能力逐步提升，下调结算备付金比例有助于充分发挥券商的配置能力，合理调配公司资金，缓解流动性压力，从而提升股东收益率。从长期来看，结算备付金比例有望随着券商经营能力的提升持续调整，为证券行业带来进一步的发展空间。