截至12月1日，Wind数据显示，11月以来各类金融机构发行债券总额达8987.6亿元，较10月增长超1487.2亿元。其中，商业银行债、商业银行次级债合计发行26只，发行规模达2817.4亿元。此外，中国证券报记者注意到，今年以来商业银行加大二级资本债发行规模，同比增长近七成。主题债方面，绿色金融债呈“井喷”趋势，发行规模已达去年全年的5倍。
绿色金融债规模大幅增长
Wind数据显示，截至12月1日，11月以来，各类金融机构发行债券数量达165只，发行总额达8987.6亿元，较10月增长超1487.2亿元。具体来看，政策银行债规模仍占据大头，11月以来已累计发行5560.2亿元，较10月增长25.4%，发行数量达95只。此外，商业银行债、商业银行次级债合计发行26只，发行规模达2817.4亿元，较10月增长20.45%。
分类型来看，商业银行次级债中，11月以来，商业银行二级资本债和永续债分别累计发行1507.4亿元、40亿元。国有银行扛起次级债发行的大旗，在11月已发行的11只次级债中，包括工行、交行、建行在内的国有银行发行债券规模达1500.4亿元，占比高达97%。
从募集资金用途来看，用于助力小微企业发展的小微企业贷款专项债，以及用于绿色领域发展的绿色金融债的发行数量较去年同期均有大幅上涨。Wind数据统计，今年11月以来，商业银行发行的小微债和绿色债共计9只，占商业银行发债数量的35%，规模合计420亿元。
二级债升温 永续债减量
今年以来，商业银行持续“补血”。截至12月1日，商业银行已发行92笔二级资本债，规模合计8530.05亿元，远超去年同期的5164.53亿元，同比增幅达65.16%。永续债方面，商业银行发债热情略有降温，截至12月1日，商业银行共发行2732亿元，与去年同期相比减少了近一半。
中国银行研究院高级研究员熊启跃表示，永续债只有在利率水平大幅低于发行利率时才考虑赎回，而今年利用资本补充工具较多的主要是大型银行和股份行，这些银行一级资本充足率整体较高，只需要发行成本较低的二级资本工具就能实现资本补充目的。
从二级资本债单笔发行规模来看，有14笔债券发行规模达300亿元(含)以上，其中，农业银行于9月发行了该行今年第二期二级资本债，规模达700亿元，债券募集资金将用来补充该行二级资本。
业内人士分析，商业银行发行次级债，一方面，可以夯实资本实力，提高抗风险能力，保持资本充足，满足监管要求；另一方面，在当前银行加大对实体经济信贷投放支持的政策导向下，有助于提高银行资本充足率，加大对实体经济的支持力度。
主题债规模提升
截至目前，商业银行今年在绿色金融债、小微企业贷款专项债、“三农”金融债等主题债方面加大发行力度。
例如，绿色金融债方面，商业银行发行规模已达去年全年的5倍。Wind数据显示，截至12月1日，今年以来商业银行共发行40只绿色金融债，发行总规模为1972.57亿元。相比去年，无论是债券规模还是数量都有大幅提升。2021年全年，商业银行共发行绿色金融债券18只，发行规模合计为384.55亿元。
上海金融与发展实验室主任曾刚认为，当前绿色金融债“井喷”的原因，一方面，是近年来我国对绿色低碳发展愈发重视，对金融机构提出越来越多的支持服务实体经济绿色低碳发展的要求，在这一方向指引下，银行机构资金端需要支持资产端加大绿色信贷发放，支持绿色行业发展，银行机构需要为此去寻找更多资金来源；另一方面，今年以来为促进实体经济发展，降低实体经济综合融资成本，流动性整体比较充裕，整个金融市场利率下行，债券发行成本较低且发债期限相对较长，通过发放绿色金融债筹集中长期资金在成本上具有优势。
小微债方面，截至12月1日，今年以来商业银行发行小微企业贷款专项债共计2739.1亿元，共计发行38只。据发债银行介绍，小微债的发行，可加强银行中长期流动性资源储备，进一步打开支持实体经济、服务小微企业的业务空间。