CDR发行申报通道正式敞开。昨日晚间，证监会正式发布施行《存托凭据发行与买卖办理方法（试行）》（下称《CDR方法》），契合条件的红筹企业即日起可向证监会递送发行CDR的申报材料。
记者得悉，此次试点作业重在准则建造，证监会将依据试点状况对相关准则加以改进完善，条件成熟时，逐渐扩展试点企业规模。
《CDR方法》5月4日起向社会揭露征求定见，昨日正式发布施行。一起发布施行的，还包含修改后的《初次揭露发行股票并上市办理方法》（下称《首发方法》）和《初次揭露发行股票并在创业板上市办理方法》（下称《创业板首发方法》）等两项部门规章，以及《试点立异企业境内发行股票或存托凭据并上市监管作业施行方法》等6个规范性文件。
《CDR方法》清晰了存托凭据的法令适用和基本监管准则，对存托凭据的发行、上市、买卖、信息发表准则等作出了详细组织。修改后的《首发方法》和《创业板首发方法》则针对契合条件的立异试点企业，作出了“不再适用有关盈余及不存在未补偿亏本的发行条件”的豁免条款。
证监会有关部门担任人表明，契合试点条件的红筹企业，能够优先挑选通过发行CDR在境内上市融资；契合股票发行条件的，也能够挑选发行股票。契合试点条件的境内企业，能够直接在境内商场初次揭露发行股票并上市。
证监会针对立异试点企业设定了严厉的选取规范和选取机制。拟参加试点的立异企业，经具有经历的保荐组织本着勤勉尽责的准则，全面、审慎核查后，以为完全契合试点规范、发行条件和各项信息发表要求的，能够向证监会提出归入试点和揭露发行股票或存托凭据的请求。
总体上看，立异试点企业的门槛高于各种分类规范下的所谓“独角兽”企业。《试点立异企业境内发行股票或存托凭据并上市监管作业施行方法》对试点企业的详细选取规范进行了细化完善，一起清晰了试点企业的审阅程序。证监会将严厉把握试点企业家数和筹资数量，合理组织发行机遇和发行节奏，平稳有序开展试点，不会一哄而上。
在审阅过程中，证监会将树立中国证监会科技立异咨询委员会(下称“咨询委”)，供给专业咨询定见。咨询委定位为证监会的方针咨询组织，担任向证监会以及发审会、并购重组委、沪深买卖所、全国股转公司供给专业的咨询和方针主张。
据悉，咨询委主要以召开会议的方法履行职责。立异企业试点过程中，咨询委将依据需要不定期召开会议，环绕请求立异试点企业的技能状况、形式特征、发展前景等相关状况进行评论。试点企业通过反馈会和初审会后，再召开发审会，对企业是否契合法定发行上市条件进行审阅。
立异企业试点将采取询价方法断定价格。证监会官网发布的信息称，证监会将依照依法、全面、从严监管的要求，催促企业和中介组织对投资者实在担任，并严厉依照法令法规，强化试点企业上市后的继续监管。监管部门要求发行人及其主承销商依据企业各自状况，科学规划发行方案，对组织投资者参加询价树立合理有效的激励和束缚机制，促进专业组织投资者积极参加、审慎报价。一起，将加强一线监管，防备过度炒作。
上证报记者了解到，关于可能呈现的过度炒作，监管部门将要点做好四类作业：一是买卖所加强盘中实时监控，密切重视商场买卖变化，对影响商场部分或全体运转的异常景象及时发现，及时处置；二是充分发挥证券公司对客户买卖行为的办理效果，催促要点监控频频参加炒作的客户；三是加强投资者教育，加大危险提示力度，引导投资者理性参加买卖；四是关于炒作中存在的违法违规行为，证监会和买卖所将依法坚决冲击，毫不手软。
业内人士以为，拟定发布《CDR方法》及配套规则，支撑立异企业在境内发行股票或CDR，既为立异企业在境内发行股票或CDR做好了准则组织，也有助于完善本钱商场结构，健全本钱商场机制，发挥本钱商场投融资功用，进一步推进本钱商场改革开放和稳定发展。
